大和发表研报指出,海底捞(06862.HK) -0.080 (-0.577%) 沽空 $1.26亿; 比率 20.839% 今年上半年业绩低於预期,认为在需求疲弱的环境下,将不如其低价竞争对手表现出色;并对海底捞保持谨慎,预计其在需求疲弱环境下与低价竞争对手的结构性表现分化将持续;并预计今年下半年翻桌压力将影响利润率,因公司可能推出更多高性价比产品以刺激客流。
大和预测海底捞今年下半年净利润按年下降3%,净利润率降至11.6%;并下调海底捞今明两年盈利预测13%至19%,将12个月目标价从16.2港元下调至14.5港元,基於不变的16倍目标市盈率应用於今明两年每股盈利预测。
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该行又认为,尽管海底捞拥有稳健的管理层及强大的执行力,但除非宏观环境复苏,否则分化趋势将持续。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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